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医药行业指数基金的投资价值

2018-08-09 09:09编辑:sx-food.com人气:


【扩充武器库:医药行业指数基金的投资价值】近来医药颇受大家的关注,有很多朋友咨询螺丝钉医药行业指数基金的投资价值。目前医药行业还没有到低估区域,不过距离也不太远。我们先来了解一下医药行业有哪些指数基金品种。(微信公众号定投十年赚十倍)

  近来医药颇受大家的关注,有很多朋友咨询螺丝钉医药行业指数基金的投资价值。目前医药行业还没有到低估区域,不过距离也不太远。我们先来了解一下医药行业有哪些指数基金品种。

  医药行业是天生更容易赚钱的行业。为什么呢?

  因为我们每个人都离不开生老病死,医药是人类的基本需求。这个需求,不会因为经济不景气、自然灾害等原因而减少。绝大多数国家里,以几十年的时间跨度来看,医药行业都是不错的行业。

  医药行业的收益和风险

  从涨幅上来看,医药行业过去十几年,位列各个一级行业涨幅前列。

医药行业指数基金的投资价值

  它确实也有自己的独到之处:医药行业的需求比较稳定,容易建立护城河,利润率高。

  不过,医药行业相比必需消费行业,它多了一个风险:政策风险。

  很少有国家会出台法律去限制可口可乐、啤酒的销售,但几乎所有国家,都会对医药行业出台大量的法律法规。

  政策的变化,会直接影响医药行业的整体业绩。

  以日本为例,日本老龄化很严重。

  表面上看,日本医药行业会坐收渔利,但实际上,国家老龄化严重,经济疲弱,财税减少,政府没有足够的钱去支付越来越多的高龄老百姓看病的费用。

  最后,就会演变为政府用政策去压迫药企,用企业利润来补贴百姓。

  政策风险会干扰医药行业的定价权,从而影响利润率。

  所以,医药行业是我心中的NO2行业。

  不过,即使加上政策风险,医药行业仍然是数一数二的好行业。

  还是以日本为例。

  1983-2012年,日经指数上涨114%,同期医药指数上涨312%,是经济危机中很具有价值的避险版块。

  其中,1991年,日本经济陷入大萧条,1992-2012年日经指数下跌25.6%,而同期医药指数上涨92%。1992-2012年的20年中,有14年的时间里,医药指数都跑赢了日经指数。

  在美国也是如此,标准普尔医疗保健行业指数,自诞生以来表现远远超越同期标准普尔500指数。

  1989年9月11日至2014年7月8日,S&P 500指数的涨幅为465%,而同期S&P 500医疗保健指数涨幅到达969%。医疗保健行业的涨幅是大盘的一倍多。

  政策能干扰行业的盈利,但优秀行业本身的特性,是无法干扰的。

  医药行业指数有哪些?

  医药行业因为本身比较受欢迎,所以对应的行业指数基金数量也非常多。

  从行业指数的角度,我们投资医药行业,主要是这么几个指数最常被用到。

  1、300医药指数

  300医药,是从沪深300指数中挑选医药股。

  因为沪深300本身是国内规模最大的300家上市公司,所以300医药所投资的也主要是大型医药股。

  2、500医药指数

  500医药,从中证500指数中挑选医药股。

  中证500指数是主要投资国内中盘股的指数,规模在301-800名。

  所以500医药,主要投资的是中盘医药股。

  3、中证医药指数

  中证医药指数=300医药+500医药。

  基本覆盖了医药行业的所有大中盘股。

  4、全指医药指数

  中证医药主要是从沪深300和500指数中挑医药股,但A股还有两千多只小盘股。

  把A股所有的医药行业都找出来,就是全指医药指数。

  所以中证医药都在全指医药中。

  全指医药总市值约3.7万亿,中证医药总市值约2.3万亿。所以全指医药中大部分也都是中证医药的成分股。

  5、医药100指数

  这个指数全称是中证医药100指数。也是中证指数开发的。

  挑选的是医药行业市值最大的100家公司,所以从选股范围上,跟中证医药很相似。

  只不过医药100是等权重指数,每只股票分配比例都只有1%,定期平衡。

  用这种方式,极大的分散了单个医药股的风险。任何一个医药股在医药100指数中所占的比例都不会太高。

  哪个医药指数历史收益最好?

  我们来看一下,哪个医药指数,历史收益率最高呢?

  上面这5个医药行业指数,都是从2004年12月31日开始的。开始的点数也都是1000点。

  这就方便了我们比较不同医药行业指数的历史收益啦。直接看当前的点数就好。

  截止到2018年7月23日收盘。

  1、300医药涨到11330点。上涨11.3倍。

  2、500医药涨到11391点。上涨11.3倍,略微高一点。

  3、中证医药涨到10703点。收益比前两个略低一点。

  4、全指医药涨到了10057点。收益比中证医药还低。

  5、医药100涨到了13406点。是这5个指数中最高的。

  为什么中证医药指数和全指医药指数收益率,比300医药和500医药还低呢?

(来源:网络整理)

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